• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Financial assets: markets, instruments, transactions

2021/2022
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
7
ECTS credits
Delivered at:
Department of Financial Management (Faculty of Economics)
Course type:
Elective course
When:
1 year, 3, 4 module

Instructor

Программа дисциплины

Аннотация

В результате изучения курса «Финансовые активы: рынки, инструменты, сделки» магистрант приобретет опыт анализа финансовых рынков и динамики их конъюнктуры; овладеет методами технического анализа; приобретет опыт в разработке торговых стратегий с учетом неопределённости на финансовых рынках; приобретет анализа и прогнозирования макроэкономической ситуации на финансовых рынках; научится конструировать портфели ценных бумаг с учетом характеристик отдельных активов.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • - приобретение магистрантами знаний о методах анализа рыночной конъюнктуры, методах принятия решений о покупке и продаже ценных бумаг, контроле за рисками и управлению капиталом в процессе биржевой торговли.
  • - приобретение умений и практических навыков в построении, тестировании и оптимизации механических торговых систем, а также в оценке их эффективности.
  • - приобретение умений прогнозирования ценовой динамики финансовых активов с целью принятия инвестиционных решений или решений о выпуске ценных бумаг.
  • - приобретение магистрантами навыков формирования и управления портфелями ценных бумаг.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • знает основные правила и предпосылки применения технического анализа; владеет графическими методами анализа трендов
  • Знает основные индикаторы технического анализа; умет определять моменты принятия решений на основе индикаторов технического анализа
  • знает основные модели разворота и продолжения тенденции; умеет применять модели японских свечей для анализа текущей ситуации на рынке финансовых активов
  • знает основные подходы к управлению рисками капиталом; владеет основными подходами к управлению капиталом при инвестировании в финансовые активы
  • знает основные подходы к созданию, тестированию и оптимизации торговых систем; владеет методами построения торговых систем и их формализации
  • Владеет методом прогнозирования тенденций на рынках финансовых активов с использованием волновой теории
  • умеет использовать основные макроэкономические индикаторы в анализе финансовых рынков; умеет оценивать влияние макроэкономики на финансовые рынки
  • знает основные подходы к оценке стоимости компании; владеет методами сравнительного анализа
  • знает основные характеристики облигаций; умеет рассчитывать дюрацию и кривизну облигации; умеет конструировать облигационный портфель
  • владеет методами конструирования оптимального портфеля ценных бумаг; знает критерии оптимизации портфеля долевых ценных бумаг
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Технический анализ: принципы, методы и правила. Графические методы технического анализа
    Линии трендов: начертание, формализация. «Отбойные» и «пробойные» методы торговли. Графические формации (модели разворота тренда, модели продолжения тренда). Возможность формализации моделей. Торговые системы на основе графических методов. Эффективность торговых систем и стратегий на трендах и в боковых коридорах
  • Аналитический технический анализ
    Индикаторы тренда (скользящие средние; комбинации скользящих средних; адаптивные скользящие средние и методы «адаптации»; конверты и полосы Боллинджера, Parabolic SAR). Ценовые динамические каналы, адаптивные скользящие средние с различными принципами адаптации. Осцилляторы (RSI, Stochastic, William’s %R), принципы их работы. Двойственные (переходные) инструменты (Momentum, Price ROC, MACD, Oscillator). Эффективность торговых систем и стратегий на трендах и в боковых коридорах. «Сглаживание» контртрендовых и трендследящих индикаторов скользящими средними. Инструменты определения моментов выхода из позиций (скользящие средние, Parabolic SAR, Люстра)
  • Японские свечи
    Принципы анализа с помощью японских свечей. Модели японских свечей на дневных и внутридневных интервалах. Возможности формализации моделей и построения механических торговых систем. Анализ частоты появления и прогнозной эффективности моделей
  • Управление рисками и управление капиталом
    Торговля на рынках с высоким недиверсифицируемым риском, методы риск-менеджмента и управления капиталом в таких условиях. Накопление, пирамидинг. Статистика на биржевом рынке. Математическое ожидание, дисперсия, регрессионный анализ
  • Принципы создания, тестирования и оптимизации механических торговых систем
    Механические торговые системы. Количество параметров системы. Количество инструментов системы. Правила изолированного тестирования входа и правила связанного тестирования выхода. Визуально-графический метод. Тестирование и форвардное тестирование. Дополнительная оптимизация. Необходимость оптимизации, опасность переоптимизации и подгонки системы под результат
  • Волновая теория финансовых рынков
    Рассматривается волновая теория, разработанная Ральфом Нельсоном Эллиотам. Данная тематика является переходной от технического анализа к подходам фундаментального анализа
  • Макроэкономика, макроэкономические циклы. Макроэкономические индикаторы. Понятие event-market
    Рассматриваются макроэкономические факторы, влияющие на финансовые рынки. Проводится оценка цикличности динамики экономики и финансовых рынков. Оценивается влияние макроэкономических данных на различные сектора финансовых рынков. Вводится понятие event-market
  • Фундаментальный анализ. Подходы к оценке
    Дается определение фундаментального анализа. Рассматриваются методы и подходы к оценке. Более подробно уделяется внимание сравнительному подходу. Принципы сравнительной оценки. Мультипликаторы прибыли. Мультипликаторы балансовой стоимости. Мультипликаторы выручки и специфические секторные мультипликаторы. Метод опционов. Статические методы
  • Анализ облигаций
    Рассматриваются подходы к оценке стоимости облигаций. Изучаются методики оценки рисков. Дюрация и кривизна. Особенности динамики долговых инструментов
  • Портфельный анализ
    Изучаются подходы к формированию портфеля облигаций. Оцениваются методы отбора активов в портфель. Анализируются методики оценки риска и доходности портфеля
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Контрольная работа № 1
  • неблокирующий Домашнее задание
  • неблокирующий Самостоятельная работа №1
  • неблокирующий Контрольная работа № 2
  • неблокирующий Самостоятельная работа № 2
  • неблокирующий Экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.15 * Домашнее задание + 0.1 * Контрольная работа № 1 + 0.15 * Контрольная работа № 2 + 0.15 * Самостоятельная работа № 2 + 0.15 * Самостоятельная работа №1 + 0.3 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика / Мэрфи Д., - 2-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 610 с.: ISBN 978-5-9614-5332-4 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/925609
  • Технический анализ: Полный курс: Справочное пособие / Швагер Д.Д. - М.:Альпина Паблишер, 2017. - 804 с.: ISBN 978-5-9614-6342-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1003105

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Винс Р., - 4-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 400 с.: ISBN 978-5-9614-1529-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/914276
  • Японские свечи : Графический анализ финансовых рынков: Учебное пособие / Нисон С. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 292 с.: ISBN 978-5-9614-5231-0 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/927016