Денежно-кредитная политика центральных банков

2019/2020

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

6

Кредиты

Кто читает:

Кафедра банковского дела (Нижний Новгород) (Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород))

Статус:

Курс по выбору

Когда читается:

1-й курс, 3, 4 модуль

Преподаватели

Кораблев Юрий Владимирович

Сучкова Екатерина Олеговна

Программа дисциплины

Аннотация

В ходе изучения курса студенты приобретут знания об основных принципах и инструментах проведения денежно-кредитной политики. Какие цели преследуют Центральные банки разных стран, и к чему это приводит. Как изменение учётной ставки может менять архитектуру финансового рынка. Является ли таргетирование инфляции, проводимое Банком России, стимулом экономического роста. Нужно ли вообще таргетировать инфляцию или у Банка России могут быть другие ориентиры? Смогут проанализировать как решения, принимаемые Центральным банком, могут повлиять на поведение экономических агентов, банковскую систему и экономическую системы в целом. Смогут проанализировать тенденции и показатели денежно-кредитной политики разных стран, устанавливать взаимосвязи между выбором инструментов денежно-кредитной политики и макроэкономической стабильностью, смогут работать с аналитическими материалами и статистическими данными для подготовки аналитических отчётов по эффективности денежно-кредитной политики. Особенностями курса являются: использование актуальных баз данных МВФ и Всемирного банка, проведение дебатов по цели и инструментам денежно-кредитной политики реализация курса с использованием case-study, основанного на данных реальной банковской и макроэкономической отчётности. В 4-м модуле дисциплина будет реализовываться при помощи сервиса MS Teams по ссылке https://teams.microsoft.com/l/channel/19%3af15da8fdd4f74f4e821f275f96d0daf1%40thread.tacv2/%25D0%259E%25D0%25B1%25D1%2589%25D0%25B8%25D0%25B9?groupId=85cb4840-8a72-4024-b6f4-aec38765fef4&tenantId=21f26c24-0793-4b07-a73d-563cd2ec235f

Цель освоения дисциплины

• приобретение магистрантами знаний о теоретических основах проведения денежно-кредитной политики
• приобретение умений анализировать влияние применения инструментов денежно-кредитной политики на экономическую стабильность
• приобретение умений анализа эконометрических моделей исследуемых процессов, явлений, оценка и интерпретация полученных результатов;

Планируемые результаты обучения

• Знает основные направления развития денежно-кредитной политики. Формулирует выводы о влиянии проводимой денежно-кредитной политики на макроэкономическую стабильность
• Оценивает влияние решений Центрального банка на проведение денежно-кредитной политики. Формулирует базовые основы для принятия решений
• Анализирует и оценивает уровень концентрации в банковской системе. Формулирует подходы к оценке системно-значимых банков
• Анализирует и оценивает основные инструменты денежно-кредитной политики в зависимости от заявленных целей Формирует аналитические материалы о состоянии денежно-кредитной политики в России. Формулирует предложения об изменениях целей и инструментов денежно-кредитной политики для достижения макроэкономической стабильности
• Анализирует цели и инструменты денежно-кредитной политики в разных странах. Формирует аналитические материалы о состоянии денежно-кредитной политики в развитых и развивающихся странах. Формулирует выводы об эффективности проводимой денежно-кредитной политики

Содержание учебной дисциплины

• Понятие и виды денежно-кредитной политики
  Необходимость государственного регулирования денежного обращения. Роль государственного регулирования денежного обращения для эффективного функционирования экономики. Антициклический и проциклический характеры денежно-кредитной политики
• Роль и функции Центрального банка в проведении денежно-кредитной политики
  Независимость Центрального банка. Координация денежно-кредитной и общеэкономической политики
• Эволюция концепций денежно-кредитной политики
  Таргетирование денежного предложения и монетаристская концепция. Причины и последствия отказа от монетаристских концепций. Переход на инфляционное таргетирование. Эволюция целей денежно-кредитной политики. Иерархия целей денежно-кредитной политики. Цели денежно-кредитной политики в России. Количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежная программа
• Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования
  Виды процентных ставок по операциям Центрального банка. Механизмы и причины коррекций процентных ставок. Процентная политика Банка России, задачи и цели. Резервные требования, их механизм и воздействие на денежный мультипликатор. Практика использования резервных требований в развитых экономиках. Применение норм обязательного резервирования в России. Целесообразность изменения норм обязательного резервирования в период кризисных ситуаций в экономике. Операции с долговыми ценными бумагами Правительства и Банка России. Организация системы рефинансирования с целью воздействия на денежное предложение. Виды кредитов Банка России и условия кредитования. Депозитные операции Банка России Валютное регулирование как метод денежно-кредитного регулирования. Режим управляемого плавающего курса рубля. Роль золотовалютных резервов Банка России. Эффективность валютного контроля и валютного регулирования в России. Международный опыт валютного регулирования
• Современная денежно-кредитная политика развитых и развивающихся стран
  Денежно-кредитная политика ФРС: цели, методы, инструменты. Особенности политики ФРС в период кризиса 2008 года. Политика ЕЦБ, цели, характер, эффективность. Денежно-кредитная политика Великобритании. Особенности денежно-кредитной политики Японии и Китая. Влияние глобализации экономики на эффективность денежно-кредитной политики

Элементы контроля

• кейс 1
• кейс 2
• домашнее задание 1
• домашнее задание 2
• экзамен
  Экзамен проводится в письменной форме с использованием асинхронного прокторинга. Экзамен проводится на платформе Zoom (https://zoom.us), прокторинг на платформе Экзамус (https://hse.student.examus.net). К экзамену необходимо подключиться за 15 минут. На платформе Экзамус доступно тестирование системы. Компьютер студента должен удовлетворять следующим требованиям: https://elearning.hse.ru/data/2020/05/07/1544135594/Технические%20требования%20к%20ПК%20студента.pdf) Для участия в экзамене студент обязан: заранее зайти на платформу прокторинга, провести тест системы, включить камеру и микрофон, подтвердить личность. Во время экзамена студентам запрещено: общаться (в социальных сетях, с людьми в комнате), списывать. Кратковременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи до 10 минут. Долговременным нарушением связи во время экзамена считается прерывание связи 10 минут и более. При долговременном нарушении связи студент не может продолжить участие в экзамене. Процедура пересдачи аналогична процедуре сдачи.

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (4 модуль)
  0.2 * домашнее задание 1 + 0.2 * домашнее задание 2 + 0.2 * кейс 1 + 0.2 * кейс 2 + 0.2 * экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Под ред. Маркиной Е.В., Гончаренко Л.И., Абрамовой М.А. - ФИНАНСОВЫЕ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА 2-е изд., испр. и доп. Учебник для магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 486с. - ISBN: 978-5-534-05491-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/finansovye-i-denezhno-kreditnye-metody-regulirovaniya-ekonomiki-teoriya-i-praktika-432803
• Розанова Н. М. - ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 410с. - ISBN: 978-5-534-00939-2 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/denezhno-kreditnaya-politika-433649

Рекомендуемая дополнительная литература

• Эскиндаров М.А. - Отв. ред., Звонова Е.А. - Отв. ред. - МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Т. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2016 - 745с. - ISBN: 978-5-9916-6845-3 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/mirovye-finansy-v-2-t-389806