• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Прикладные финансы фирмы (практикум)

2020/2021
Учебный год
RUS
Обучение ведется на русском языке
3
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
1-й курс, 3, 4 модуль

Преподаватель

Программа дисциплины

Аннотация

Целью изучения дисциплины является приобретение студентами специальных знаний, раскрывающих содержание ряда актуальных направлений развития современной практики анализа и регулирования финансового механизма компании. Состав и содержание тематических рубрик определяется и пересматривается на ежегодной основе с учетом обобщения текущей ситуации и появления новой практики применения инструментов анализа и управления финансами фирмы. В составе основных тематических направлений курса представлены следующие: • Актуальные направления развития инструментального аппарата технического анализа финансовых рынков; • Методы оценки инвестиционных проектов с высоким уровнем риска; • Методы оценки стоимости компании на информационной базе IFRS, GAAP и прогнозирование рыночной стоимости акций и облигаций публичных компаний; • Анализ ценовой эффективности финансовых рынков, прогнозирование волатильности и выявление эффектов долгой памяти на финансовых рынках. Особенностью курса является его проведение в режиме практикума, предусматривающего постановку и решение задачи на основе реальных данных и существующей практики финансового анализа фирмы. Практикум реализуется во взаимодействии и с участием ППС кафедры Финансового менеджмента и специалистов компаний-партнеров.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Настоящая дисциплина является практикоориентированным предметом, призванным сформировать прикладные навыки студентов. Целями освоения дисциплины «Прикладные финансы фирмы (практикум)» являются: - приобретение магистрантами знаний о методах анализа динамики финансовых активов; - приобретение умений и практических навыков определения моментов принятия решений на финансовых рынках; - приобретение магистрантами знаний о методах анализа динамики финансовых активов; - приобретение знаний в области управления политикой финансирования компании и применения с этой целью инструментов финансового рынка; - приобретение умений анализировать текущее финансовое состояние организации и источники формирования капитала с целью разработки политики долгосрочного финансирования; - приобретение магистрантами практических навыков построения долгосрочных финансовых планов развития бизнеса с учетом взаимосвязи долгосрочных и краткосрочных финансовых решений; - приобретение магистрантами навыков оценки денежных потоков компании; - приобретение магистрантами навыков оценки факторов, влияющих на экономическую добавленную стоимость компании; - приобретение магистрантами знаний в области инструментов финансирования деятельности компании
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Знает инструменты технического анализа. Сравнивает преимущества и недостатки отдельных инструментов технического анализа с позиции принятия инвестиционных решений
  • Знает общие принципы построения торговых систем. Владеет навыками создания механических торговых стратегий
  • Знает методы управления капиталом. Сравнивает различные подходы к управлению капиталом
  • Знает преимущества и недостатки использования различных инструментов финансирования компании. Сравнивает эффективность привлечения различных источников финансирования
  • Знает основные принципы политики финансирования компании. Оценивает взаимосвязь политики финансирования с коэффициентами финансовой устойчивости и ликвидности
  • Умеет анализировать текущее финансовое состояние организации и источники формирования капитала с целью разработки политики долгосрочного финансирования. Владеет навыками построения долгосрочных финансовых планов
  • Знает современные подходы к расчету денежных потоков компании
  • Знает механизмы оценки результативности финансовых решений в компании Может определять уровень влияния принятых управленческих решений на финансовые показатели компании
  • Разбирается в современных тенденциях изменения видов и форм привлечения финансирования
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Технический анализ: принципы, методы и правила
    Линии трендов: начертание, формализация. «Отбойные» и «пробойные» методы торговли. Графические формации (модели разворота тренда, модели продолжения тренда). Индикаторы тренда (скользящие средние; комбинации скользящих средних; адаптивные скользящие средние и методы «адаптации»; конверты и полосы Боллинджера, Parabolic SAR). Осцилляторы (RSI, Stochastic, William’s %R), принципы их работы. Двойственные (переходные) инструменты (Momentum, Price ROC, MACD, Oscillator)
  • Принципы создания, тестирования и оптимизации механических торговых систем
    Механические торговые системы. Количество параметров системы. Количество инструментов системы. Правила изолированного тестирования входа и правила связанного тестирования выхода. Визуально-графический метод. Тестирование и форвардное тестирование. Дополнительная оптимизация. Необходимость оптимизации, опасность переоптимизации и подгонки системы под результат
  • Управление рисками и управление капиталом
    Торговля на рынках с высоким недиверсифицируемым риском, методы риск-менеджмента и управления капиталом в таких условиях. Накопление, пирамидинг. Статистика на биржевом рынке. Математическое ожидание, дисперсия
  • Инструменты финансирования компании
    Выбор инструментов финансирования компании. Применение модели дисконтирования для оценки различных инструментов финансирования. Фундаментальный анализ финансовых активов. Сравнительные методы оценки акций на основе фундаментальных индикаторов. «Переоцененность» акций и биржевые кризисы
  • Разработка политики финансирования компании
    Взаимосвязь политики финансирования с финансовой устойчивостью и ликвидностью. Формирование собственного капитала. Капитализация чистой прибыли. Выпуск новых акций и выкуп уже существующих акций. Дробление акций. Сигнальные эффекты решений по финансированию компании. Дивидендная политика компании и принципы ее разработки. Практические эффекты дивидендной политики (сигнальные эффекты)
  • Долгосрочное финансовое планирование
    Модель планирования «от объема продаж». Планирование роста бизнеса. Особенности финансового планирования в условиях неопределенности. Анализ чувствительности. Сценарное планирование. Применение метода древа решений
  • Денежный поток компании
    Классификация денежных потоков. Формирование денежного потока компании. Базовые показатели деятельности компании по отчетности МСФО: EBITDA, EBIT, NOPAT. Денежные потоки компании: FCF, ECF, CCF. Оценка способности компании к самофинансированию (SF)
  • Управление финансами как инструмент роста стоимости компании
    Расчет стоимости собственного и заемного капитала компании. Средневзвешенная стоимость капитала через WACC. Определение будущей стоимости компании через прогнозирование экономической добавленной стоимости (EVA). Факторный анализ влияния принимаемых финансовых решений на уровень EVA
  • Развитие инструментов привлечения фирмами финансовых ресурсов
    Развитие инструментария: биржевые и коммерческие облигации, структурные и «вечные» облигации на российском рынке. Нестандартные механизмы финансирования: краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг, ICO – применимость и реализуемость в российских реалиях
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий контрольная работа 1
  • неблокирующий контрольная работа 2
  • неблокирующий контрольная работа 3
  • неблокирующий домашнее задание
  • неблокирующий дистанционная аудиторная работа
  • неблокирующий экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.06 * дистанционная аудиторная работа + 0.06 * домашнее задание + 0.12 * контрольная работа 1 + 0.18 * контрольная работа 2 + 0.18 * контрольная работа 3 + 0.4 * экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Когденко, В.Г. Корпоративная финансовая политика: монография / В.Г. Когденко. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 615 с. -(Серия «Magister»). - ISBN 978-5-238-02515-5. - Текст : электронный. - URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1028680
  • Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Винс Р., - 4-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 400 с.: ISBN 978-5-9614-1529-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/914276
  • Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика / Мэрфи Д., - 2-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 610 с.: ISBN 978-5-9614-5332-4 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/925609

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию: Учебное пособие / Грэм Б., - 2-е изд. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 568 с.: 70x100 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9614-5044-6 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/923463
  • Теплова Т. В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 390с. - ISBN: 978-5-534-05868-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-v-2-ch-chast-1-434550
  • Теплова Т. В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Ч. ЧАСТЬ 2. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 270с. - ISBN: 978-5-534-05871-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-v-2-ch-chast-2-434551
  • Технический анализ: Полный курс: Справочное пособие / Швагер Д.Д. - М.:Альпина Паблишер, 2017. - 804 с.: ISBN 978-5-9614-6342-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1003105
  • Финансовая архитектура компаний. Сравнительные исслед. на развитых и развив. рынках: Моногр./ И.В.Ивашковская и др.; Под науч. ред. И.В. Ивашковской. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 238 с.: 60x90 1/16. - (Научная мысль). (п) ISBN 978-5-16-010117-0 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/471624