• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Venture Capital Investment

2019/2020
Учебный год
ENG
Обучение ведется на английском языке
4
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
1-й курс, 3 модуль

Преподаватель

Программа дисциплины

Аннотация

Из курса вы узнаете, какие существуют особенности привлечения инвестиций в венчурные и предпринимательские проекты. Вы научитесь обосновывать потребность в финансах проекта, будете понимать, из каких источников и каким образом данную потребность можно будет закрыть. Узнаете методы оценки инновационных компаний и доли инвестора. Будете понимать, что влияет на эффективность венчурного проекта. В ходе освоения дисциплины вы также научитесь проводить оценку привлекательности инвестиционного проекта; делать инвестиционные предложения, презентации для инвесторов.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Знание основных понятий венчурного менеджмента, методов и инструментов венчурного инвестирования
  • Умения творчески применять в решении практических задач опыт, накопленный историей становления и развития венчурного менеджмента
  • Умения методически правильно проводить оценку привлекательности инвестиционного проекта
Результаты освоения дисциплины

Результаты освоения дисциплины

  • Знает механизмы государственно-частного партнерства в венчурном нвестировании
  • Знает основные источники венчурного капитала
  • Знает основные понятия венчурного менеджмента, методы и инструменты венчурного инвестирования
  • Знает особенности неформального рынка венчурного капитала
  • Знает стадии венчурного инвестирования
  • Понимает механизмы корпоративного венчурного инветсирования
  • способен готовить презентационные материалы инновационного проекта для потенциальных инвесторов
  • способен методически правильно проводить оценку привлекательности инвестиционного проекта
  • способен применять современные методы оценки стоимости инновационной компании и доли инвестора
  • способен разрабатывать инвестиционные предложения для венчурных инвесторов
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Основные черты венчурного капитала
    Венчурный капитал как источник финансирования инновационных проектов. Венчурные инвесторы как финансовые посредники. Участие венчурных инвесторов в управлении финансируемыми компаниями. Извлечение дохода при выходе из финансируемых компаний. Основные области венчурного менеджмента.
  • Процессы венчурного инвестирования
    Стадии венчурного инвестирования. Направления деятельности венчурного инвестора. Структура венчурного фонда. Вознаграждение управляющей компании.
  • Рынок неформального венчурного капитала
    Рынок неформального венчурного капитала: понятие и структура. Проблемы неформального рынка венчурного капитала в России. Отличия бизнес-ангелов от институциональных инвесторов. Особенности деятельности бизнес-ангелов в России.
  • Модели партнерства государства и венчурных инвесторов
    Государственно-частные партнерства и их роль в экономике. Использование механизмов партнерства в России. Инструменты и модели государственно-частного партнерства в венчурной индустрии.
  • Модели и механизмы корпоративного венчурного инвестирования
    Понятие корпоративного венчурного инвестирования. Цели и критерии КВИ. Классификация стратегий корпоративного венчурного инвестирования. Прямое (корпоративное) венчурное инвестирование (ПКВИ). Методы оценки венчурных проектов и принятие решений по корпоративному венчурному инвестированию.
  • Развитие инновационного проекта с целью привлечения венчурного финансирования
    Пути коммерциализации новых технологий. Инструменты планирования инновационных проектов. Бизнес-моделирование инновационных проектов. Анализ рынка инновационного проекта. Разработка стратегии выхода на рынок. Финансовая модель инновационного проекта. Презентация инновационного проекта инвестору.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • Работа на семинарах (неблокирующий)
  • Домашнее задание (неблокирующий)
  • Контрольная работа. Разработка бизнес-модели для инновационного проекта (неблокирующий)
  • Экзамен (неблокирующий)
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (3 модуль)
    0.25 * Домашнее задание + 0.25 * Контрольная работа. Разработка бизнес-модели для инновационного проекта + 0.25 * Работа на семинарах + 0.25 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Cumming, D. (2010). Venture Capital : Investment Strategies, Structures, and Policies. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=321071
  • Green, M. B. (2012). Venture Capital : International Comparions. Hoboken: Routledge. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=506715
  • The determinants of venture capital across Europe: evidence across countries. (2019). Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.FD3A51FB
  • Венчурный менеджмент, учебное пособие, 440 с., Рогова, Е. М., Фияксель, Э. А., ISBN: 978-5-7598-0746-9, 2011

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Bottazzi, L., Da Rin, M., & Hellmann, T. (2016). The Importance of Trust for Investment: Evidence from Venture Capital. Review of Financial Studies, 29(9), 2283–2318. https://doi.org/10.1093/rfs/hhw023
  • Breznitz, D., Forman, C., & Wen, W. (2018). The Role of Venture Capital in the Formation of a New Technological Ecosystem: Evidence from the Cloud. MIS Quarterly, 42(4), 1143–1169. https://doi.org/10.25300/MISQ/2018/13577
  • Ceccagnoli, M., Higgins, M. J., & Kang, H. D. (2018). Corporate venture capital as a real option in the markets for technology. Strategic Management Journal (John Wiley & Sons, Inc. ), 39(13), 3355–3381. https://doi.org/10.1002/smj.2950
  • Colin Mason. (2007). Venture Capital: A Geographical Perspective. Chapters. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.h.elg.eechap.3792.3
  • Corporate venture capital: From venturing to partnering. (2011). Oxford University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsnar&AN=edsnar.oai.tilburguniversity.edu.publications.24469b84.7f76.4eb1.b08f.68d072811ab8
  • Cumming, D. J., & Schwienbacher, A. (2018). Fintech venture capital. Corporate Governance: An International Review, 26(5), 374–389. https://doi.org/10.1111/corg.12256
  • Cumming, D., Haslem, B., & Knill, A. (2017). Entrepreneurial Litigation and Venture Capital Finance. Journal of Financial & Quantitative Analysis, 52(5), 2217–2250. https://doi.org/10.1017/S0022109017000758
  • David Lingelbach. (2012). Global venture capital “hotspots”: developing countries. Chapters, 1. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.h.elg.eechap.13985.11
  • Ennico, C. R. (2015). The Crowdfunding Handbook : Raise Money for Your Small Business or Start-Up with Equity Funding Portals. New York: AMACOM. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=795578
  • Gladstone, D., & Gladstone, L. (2004). Venture Capital Investing : The Complete Handbook for Investing in Private Businesses for Outstanding Profits (Vol. [Rev. and updated]). Upper Saddle River, NJ: FT Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=140925
  • Gordon C. Murray. (2007). Venture Capital and Government Policy. Chapters. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.h.elg.eechap.3792.4
  • Gutmann, T., Schmeiss, J., & Stubner, S. (2019). Unmasking Smart Capital: How Corporate Venture Capital Units Configure Value-Adding Services. Research Technology Management, 62(4), 27–36. https://doi.org/10.1080/08956308.2019.1613117
  • Höll-Steier, A. (2011). Venture Capital : Fund Certification, Performance Prediction and Learnings From the Past. Frankfurt am Main: Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=488084
  • Landström, H. (2007). Handbook of Research on Venture Capital. Cheltenham, UK: Edward Elgar Publishing. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=209980
  • Landström, H., & Mason, C. M. (2012). Handbook of Research on Venture Capital. Vol. 2 : A Globalizing Industry. Cheltenham, UK: Edward Elgar Publishing. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=494818
  • PIACENTINO, G. (2019). Venture Capital and Capital Allocation. Journal of Finance (John Wiley & Sons, Inc.), 74(3), 1261–1314. https://doi.org/10.1111/jofi.12756
  • Rin, M. D., Hellmann, T., & Puri, M. (2013). A Survey of Venture Capital Research. Handbook of the Economics of Finance, 573. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.h.eee.finchp.2.a.573.648
  • The Knowledge-based resources of Venture Capital firms’ and Born Global firms’ internationalization. (2018). ASEAN Journal of Management & Innovation, (1), 30. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsswe&AN=edsswe.oai.research.chalmers.se.502647
  • Weibl, J., & Hess, T. (2019). Finding the Next Unicorn: When Big Data Meets Venture Capital. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.3ECD08EF
  • Yang, D., Hu, X., Wu, B., & Xie, Z. (2019). Do Better-Networked Venture Capital Firms Always Enjoy Higher Investment Performance? The Contingent Role of China’s Institutional Changes. Emerging Markets Finance & Trade, 55(4), 759–780. https://doi.org/10.1080/1540496X.2018.1485096