• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Financial Economics: Instrumental Methods

2020/2021
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
4
ECTS credits
Delivered at:
Department of Mathematical Economics (Faculty of Economics)
Course type:
Elective course
When:
4 year, 3 module

Instructor

Программа дисциплины

Аннотация

В рамках курса будут рассмотрены инструменты оценки рисков анализируемого актива и методы их снижения, вводится понятие арбитража. Вводится понятие волатильности финансовых активов. Рассматриваются основные модели волатильности и методы ее оценки Материал дисциплины предназначен для использования в курсах, связанных с решением реальных экономических и финансовых задач, а также профессиональной деятельностью студентов (например, с анализом биржевых и финансовых рынков), с построением стохастических моделей экономических и социальных процессов, с количественным анализом реальных экономических явлений, среди которых: анализ временных рядов, финансовая эконометрика, микроэкономика (продвинутый уровень) и др. Экономическая направленность курса обеспечивается увеличенным вниманием к задачам обработки эксперимента, имитационного моделирования и экономической направленностью задач, решаемых на практических занятиях.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Целью освоения дисциплины «Финансовая экономика: инструментальные методы» является приобретение студентами знаний о современных финансовых рынках. Особое внимание уделяется рынку акций, облигаций и других финансовых инструментов, принципам формирования цены. Слушателям предлагаются методы определения реальной стоимости актива (субъективный подход), рассматриваются основные принципы формирования инвестиционного портфеля.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Студент различает основные случайные процессы и умеет вычислять их параметры
  • Студент знает основные торговые стратегии и финансовые инструменты, знаком с математическим аппаратом и моделями финансовых инструментов
  • Студент знаком с основными видами рисков, математическими моделями их оценки
  • Знаком с понятием арбитража, знает основные приемы арбитража и может оценить эффективность арбитража
  • Студент знает основные методы оценки волатильности, способен оценить параметры моделей
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Основы теории случайных процессов
    Введение в теорию марковских случайных процессов, их классификация. Уравнения Колмогорова, Фоккера –Планка -Колмогорова. Стохастические дифференциальные уравнения и их применение в анализе биржевых данных. Методы и инструменты оценки параметров уравнений. Многомерные марковские процессы. Уравнение Смолуховского. Формула Ито.
  • Основные финансовые инструменты и методы их оценки. Торговые стратегии.
    Опционы, фьючерсы, акции. Торговые стратегии. Основная теорема о ценах активов. Риск-нейтральные цены. Уравнение Блэка-Шоулса и его решение. Паритет европейских опционов колл и пут на акции. Греческие параметры. Дельта- и гамма-хеджирование. Опционы на фьючерсы. Барьерные опционы. Реальные опционы и их виды. Практические вопросы оценки реальных опционов. Модель Блэка—Шоулза. Крипто валюты. Особенности рынка крипто валют. Принципы ценообразования крипто валют.
  • Оценки инвестиционных рисков
    Вероятностные методы анализа риска инвестиционного проекта. Метод дерева решений в инвестиционном анализе. Нахождение математического ожидания NPV. Методы Монте-Карло моделирования и оценки. Инвестиционные решения в условиях неопределенности.
  • Понятие арбитража
    Без- арбитражные цены и однопериодная модель. Свободный от арбитража рынок капитала. Однопериодная модель. Теория арбитража на основе примитивных ценных бумаг Эрроу-Дебре. Свободные от арбитража векторы цен. Многопериодная модель.
  • Модели и методы оценки волатильности
    Понятие волатильности. Модели волатильности VAR, GARCH и их разновидности. Стохастические модели. Оценщики волатильности.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Активность на семинарах
  • неблокирующий Контрольная работа
  • неблокирующий Экзамен
    Итоговый контроль в 2019/2020 учебном году состоялся в 3 модуле
  • неблокирующий Активность на семинарах
  • неблокирующий Контрольная работа
  • неблокирующий Экзамен
    Итоговый контроль в 2019/2020 учебном году состоялся в 3 модуле
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (3 модуль)
    0.2 * Активность на семинарах + 0.25 * Контрольная работа + 0.55 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Опционы: Полный курс для профессионалов: Полный курс для профессионалов. Опционы / Вайн С., - 4-е изд., испр. и доп. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 438 с.: 70x100 1/16 ISBN 978-5-9614-5111-5 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/915809

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Финансовые рынки и финансовые инструменты: Учебное пособие / Господарчук Г.Г., Господарчук С.А. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 88 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование) ISBN 978-5-16-107386-5 (online) - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/1009831