Investment analysis and portfolio management

2025/2026

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

3

ECTS credits

Category 'Best Course for Career Development'

Category 'Best Course for Broadening Horizons and Diversity of Knowledge and Skills'

Category 'Best Course for New Knowledge and Skills'

Delivered at:

Department of Financial Management (Faculty of Economics)

Course type:

Elective course

When:

4 year, 3 module

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Инвестиционный анализ и управление портфелем ценных бумаг» направлена на формирование компетенций в области анализа долговых и долевых финансовых инструментов, а также на приобретение навыков формирования и управления инвестиционными портфелями. Первый раздел сосредоточен на анализе свойств и характеристик акций, а также формировании инвестиционных портфелей. Студенты освоят подходы к оценке риска и доходности акций, узнают, как формируются диверсифицированные портфели с использованием методов современной теории портфеля (модели Марковица). Кроме того, будут рассмотрены стратегии выбора акций для формирования дивидендных портфелей, такие как «Dogs of the Dow», «дивидендные аристократы» и другие. Второй раздел дисциплины посвящен детальному изучению особенностей инвестирования в облигации. Студенты научатся анализировать условия выпуска облигаций, рассчитывать внутреннюю стоимость и доходность к погашению, оценивать кредитный риск и минимизировать влияние динамики процентных ставок на облигационный портфель. Будут рассмотрены методы формирования не только иммунизированного портфеля, но и портфеля, позволяющего учесть влияние кредитного риска на итоговый результат инвестирования.

Цель освоения дисциплины

• Целями освоения дисциплины «Инвестиционный анализ и управление портфелем ценных бумаг» являются: - приобретение навыков анализа облигаций и облигационных выпусков с позиции риска и доходности; - приобретение навыков формирования портфеля облигаций с учетом рыночного и кредитного рисков, а также с учетом задаваемых параметров; - приобретение навыков формирования портфеля акций согласно теории Марковица; - приобретение навыков формирования дивидендного портфеля;

Планируемые результаты обучения

• Рассчитывает стоимость и доходность облигации к погашению. Рассчитывает дюрацию и кривизну. Выявляет кредитный риск при инвестировании в облигации. Решает проблему формирования иммунизированного портфеля облигаций. Распознает риск дефолта. Разрабатывает подход к формированию портфеля с учетом кредитного риска. Аргументирует необходимость диверсификации портфеля.
• Рассчитывает риск и доходность инвестирования в акции. Разрабатывает подход к формированию портфеля Марковица. Выявляет корреляционные связи доходностей активов. Аргументирует необходимость диверсификации портфеля. Разрабатывает подход к формированию дивидендного портфеля.

Содержание учебной дисциплины

• Облигации. Инвестирование в облигации. Портфель облигаций.
• Акции. Инвестирование в акции. Портфель акций.

Элементы контроля

• Экзамен
  Тест продолжительностью 80 минут.
• Самостоятельная работа
  Результаты самостоятельной работы студентов представляются в форме доклада с презентацией по завершении её выполнения. Все материалы прикрепляются в Smart LMS до даты презентации результатов самостоятельной работы.
• Контрольная работа № 1
  Контрольная работа с ограничением по времени.
• Контрольная работа № 2
  Контрольная работа с ограничением по времени.

Промежуточная аттестация

• 2025/2026 3rd module
  0.28 * Самостоятельная работа + 0.11 * Контрольная работа № 2 + 0.5 * Экзамен + 0.11 * Контрольная работа № 1

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Основы портфельного инвестирования : учебник для вузов / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, М. Фрёммель, А. В. Ядрин. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2025. — 195 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-07092-7. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/561929 (дата обращения: 14.01.2026).
• Рынок ценных бумаг : учебник для вузов / под общей редакцией Н. И. Берзона. — 6-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2025. — 519 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-20549-7. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/558385 (дата обращения: 14.01.2026).

Рекомендуемая дополнительная литература

• Копнова, Е. Д.  Финансовая математика : учебник и практикум для вузов / Е. Д. Копнова. — Москва : Издательство Юрайт, 2025. — 413 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-00620-9. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/560512 (дата обращения: 14.01.2026).

Авторы

• Россохин Владимир Валерьевич