Research Seminar "The Methodology of Scientific Research in Economics and Finance of the Firm"

2018/2019

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

8

ECTS credits

Delivered at:

Department of Financial Management (Faculty of Economics)

Course type:

Elective course

When:

1 year, 1-4 module

Instructors

Gorodnova, Anfisa

Makarov, Alexey S.

Rossokhin, Vladimir V.

Сандуляк Светлана Борисовна

Sofronova, Valentina V.

Khvostova, Irina

Программа дисциплины

Аннотация

Научно -исследовательский семинар «Актуальные проблемы экономики и финансов фирмы» Основная цель курса состоит в приобретении умений и навыков применения инструментов и методов финансового анализа деятельности компании, используемых, в том числе, при выполнении проектной работы. Кроме того, ставится задача развития и закрепления на реальных практических примерах понимания фундаментальной составляющей современных проблем экономики и финансов фирмы. Работа в рамках НИС направлена на формирование навыков проектной командной работы, обоснования и доказательства корректности принимаемых решений. Преподаватели, осуществляющие НИС, оценивают работу студентов на семинарских занятиях: выступления (доклады) студентов по научной проблематике; активность в дискуссиях и обсуждениях; оппонирование при докладах коллег; самостоятельную работу студентов: качество выполнения домашних заданий, полнота освещения темы, которую студент готовит для выступления с докладом; глубина проработки материала перед оппонированием при докладах коллег; готовность аргументировано дискутировать по широкому спектру проблематик. Итоговая оценка по курсу формируется как средняя арифметическая за 1 и 2 годы.

Цель освоения дисциплины

• Цель НИС «Методология научных исследований экономики и финансов фирмы» состоит в углублении знаний студентов в области методологии научно-исследовательской, проектной, аналитической и организационно-управленческой деятельности, развитии умений и навыков использования общенаучных и специализированных методов исследования при решении различных теоретических и практических задач, связанных, в том числе, с выполнением курсовой работы, подготовкой и защитой магистерской диссертации

Планируемые результаты обучения

• формирование знаний, умений и навыков современных методов проведения научных исследований
• формирование у студентов знаний об акуальных проблемах развития финансового механизма фирмы во взаимодействии с контрагентами, финансовыми институтами и рынками
• выполнение аналитических обзоров специальной литературы по соответствующим темам исследований и разработок, умение определять проблемные области
• формирование умения выбора и разработки моделей объектов исследования
• формирования навыка работы с базами данных, необходимыми для проведения исследований
• формирование навыков самостоятельной исследовательской работы;
• формирование навыков написания научных статей по результатам научных исследований
• формирования навыка участия в научных дискуссиях в качестве докладчика и оппонента;
• Умение работать с базами данных, необходимыми для проведения исследований
• приобретение опыта формирования инициативных исследовательских групп и эффективной работы в их составе

Содержание учебной дисциплины

• Электронные информационные ресурсы: общие понятия, классификация, производители, правила работы
  Информация и информационные ресурсы. Понятия информации. Источники и пользователи информации. Электронное документное пространство: его общая характеристика и субъекты. Классификация электронных информационных ресурсов. Производители и продавцы электронных информационных ресурсов. Правила работы с электронными информационными ресурсами
• Инвестиционная политика банков и организация проектного финансирования
  Понятие инвестиций в банковской деятельности. Виды инвестиций. Портфельные инвестиции. Инвестиции в реальный капитал. 2. Инвестиционные инструменты. Инвестиционная политика банков. Риски инвестиционных операций банков. 3.Критерии формирования инвестиционного портфеля банка: срочность, доходность, уровень риска. 4.Сущность и особенности проектного финансирования. Виды банковского проектного финансирования. 5.Оценка эффективности инвестиционного проекта: чистая приведенная стоимость, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости
• Мир науки через цитирование
  Мир науки через цитирование автора, журнала, отрасли знания. Библиографические ресурсы на платформе Web of Knowledge (Thomson Reuters). База данных научного цитирования Scopus (компания Elsevier). Российский индекс научного цитирования (РИНЦ) и аналитическая система Science Index: национальные библиографические и аналитические инструменты. Контент-анализ. Аннотирование и реферирование
• Состав и характеристика основных тенденций развития исследований экономики и финансов фирмы
  Структура предметного поля исследований экономики и финансов фирмы. Характеристика содержания основных предметных областей, полученных научных результатов (в том числе преподавателями и магистрантами НИУ ВШЭ), перспектив дальнейшего развития исследований (см. приложение – состав и структура предметного поля специализации «Финансы фирмы»)
• Экзотические производные и структурированные продукты как инструменты хеджирования рисков
  Виды экзотических опционов и возможности их применения для защиты от финансовых рисков. Виды структурированных продуктов и использование их для хеджирования финансовых рисков. Российский рынок экзотических производных и структурированных продуктов: текущее состояние, проблемы и перспективы развития
• Хеджирование финансовых рисков с использованием форвардных контрактов
  Основные виды рисков, хеджируемых форвардными контрактами. Виды форвардных контрактов для целей хеджирования. Стратегии хеджирования рисков с помощью форвардов
• Анализ ценообразования финансовых активов на основе микроданных
  Распространенным подходом к оценке уровня премий за акционерный риск, применяемым на практике основными инвестбанками и аудиторами, является модель САРМ (Capital Asset Pricing Model). Существует большое количество модификаций данной модели, в основном они основаны на использовании макроданных финансового рынка и анализа чувствительности активов к ним. В настоящее время активно рассматривается вопрос об объяснении доходностей ценных бумаг через поведение отдельных домохозяйств, т.е. с использованием микроданных по потреблению и инвестиционным решениям отдельных индивидов. В ходе семинара планируется обсуждение подходов к анализу ценообразования финансовых активов через поведение домохозяйств на основе CCAPM (Consumption Capital Asset Pricing Model) и ее модификаций, на основе оценки уравнения Эйлера для потребления, которое связывает решения о потреблении и инвестициях домохозяйств, и возможности использования этих моделей на российском рынке
• Фундаментальные идеи финансов: эволюция, современное состояние, перспективы
  Состав фундаментальных идей (теорий) финансов в трактовке П. Бернстайна. Характеристика содержания фундаментальных идей и их эволюция. Соотношение теории и практики в финансах. Причины противоречий и анализ тенденций развития финансов во 2-й половине 20 века. Корпоративные и поведенческие финансы. Неопределенность будущего как фундаментальная проблема современных финансов. Направления поиска способов разрешения проблемы неопределенности в финансах
• Мировая экономика в цифрах, фактах и комментариях
  Ресурсы Всемирного банка, Source OECD, EIUcitydata, Единый архив экономических и социологических данных (ЕАЭСД), Университетская информационная система (УИС) РОССИЯ
• Подходы к выбору тематики и содержания научного исследования
  Новая тема исследования или продолжение старой темы? Логика выбора и формулировки основной проблемы исследования. Постановка научной проблемы (гипотезы), цели и определение структуры (задач) научной работы. Выбор методов проведения исследования. Формирование плана исследования
• Методы и модели принятия решений по операциям на финансовых рынках
  1. Принципы принятия решений в условиях неопределенности и риска 2. Фундаментальный анализ 3. Оценка справедливой стоимости финансовых активов. 4. Технический анализ 5. Алгоритмические модели торговых систем
• Хеджирование финансовых рисков фьючерсными контрактами
  Классификация стратегий хеджирования с использованием фьючерсных контрактов. Ситуации полного и неполного хеджирования. Варианты фьючерсных стратегий перекрестного хеджирования, их преимущества и недостатки. Коэффициент хеджирования: подходы к расчету, возможности и сложности использования на развивающихся рынках. Проблемы применения фьючерсных стратегий хеджирования в России
• Полнотекстовые базы данных
  Полнотекстовые ресурсы компании EBSCO. Полнотекстовые ресурсы платформы SciVerse/Science Direct (Elsevier). Российские научные информационные ресурсы на платформе eLIBRARY.RU: полнотекстовые базы данных по журналам и книгам
• Использование опционных контрактов для управления финансовыми рисками
  Классификация стратегий хеджирования с использованием опционных контрактов. Простые стратегии хеджирования: сравнительный анализ использования опционов колл и пут, преимущества и недостатки. Сложные опционные стратегии: защита от риска роста/падения цены. Использование греков для целей хеджирования финансовых рисков. Торговля волатильностью. Сравнение опционных стратегий хеджирования с фьючерсными. Проблемы использования опционов для целей хеджирования в России
• Методы и инструменты хеджирования финансовых рисков
  Хеджирование финансовых рисков с использованием форвардных контрактов 2. Хеджирование финансовых рисков фьючерсными контрактами 3. Использование опционных контрактов для управления финансовыми рисками 4. Экзотические производные и структурированные продукты как инструменты хеджирования рисков
• Проблемы развития методики формирования и анализа финансовой политики фирмы
  Сущность, виды, предмет, принципы и инструменты формирования финансовой политики организации. 2. Подход к разработке и использование методики правовой оценки договоров. 3. Метод прогнозных сценариев и его использование в анализе вариантов реализации финансовой политики организации. 4. Экономико-правовые модели как основа построения сценариев реализации финансовой политики организации. 5. Дискуссия о возможности развития инструментальной базы анализа финансовой политики фирмы на основе метода реальных опционов
• Стратегии управления затратами и развитие компаний
  Анализ, его взаимосвязь со стратегией и конкурентной информацией. Система FAROUT. Анализ стратегических групп. Анализ стоимостных цепочек. Анализ функциональных возможностей и ресурсов – модель VRIO. Стратегическое управление затратами – SCM. Принцип контролируемости

Элементы контроля

• самостоятельная работа
• домашняя работа
• групповое домашнее задание

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (4 модуль)
  0.3 * групповое домашнее задание + 0.5 * домашняя работа + 0.2 * самостоятельная работа

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Долганова, О. И. Моделирование бизнес-процессов : учебник и практикум для академического бакалавриата / О. И. Долганова, Е. В. Виноградова, А. М. Лобанова ; под редакцией О. И. Долгановой. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 289 с. — (Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-00866-1. — Текст : электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://biblio-online.ru/bcode/433143 (дата обращения: 25.11.2019).

Рекомендуемая дополнительная литература

• Громов, А. И. Управление бизнес-процессами: современные методы : монография / А. И. Громов, А. Фляйшман, В. Шмидт ; под редакцией А. И. Громова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 367 с. — (Актуальные монографии). — ISBN 978-5-534-03094-5. — Текст : электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://biblio-online.ru/bcode/432861 (дата обращения: 25.11.2019).