Delivered at:: Department of Mathematical Economics (Faculty of Economics)

Course type:: Compulsory course

When:: 2 year, 2 module

Instructor

Silaev, Andrey M.

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

В ходе изучения курса «Теория финансов» студенты: - овладеют фундаментальными принципами теоретического анализа финансовых процессов; - ознакомятся с современными работами в этой области; - смогут проводить самостоятельные исследования, направленные на изучение, объяснение и прогнозирование событий на финансовых рынках страны и их влияния на общий ход экономического развития. Поставленные цели определяют структуру и содержание курса.

Цель освоения дисциплины

Курс «Теория финансов» направлен на развитие у студентов аналитических и исследовательских навыков в области экономики и финансов. Курс должен помочь слушателям овладеть фундаментальными принципами теоретического анализа финансовых процессов. Сведения, излагаемые в курсе, должны облегчить слушателям знакомство с современными работами в этой области, а также помочь им проводить самостоятельные исследования, направленные на изучение, объяснение и прогнозирование событий на финансовых рынках страны и их влияния на общий ход экономического развития. Полученные знания могут быть использованы при подготовке магистерских диссертаций, а также могут быть использованы в профессиональной деятельности экономистов, финансовых аналитиков и прогнозистов, актуариев и аналитиков страховых компаний и пенсионных фондов.

Планируемые результаты обучения

Умеет анализировать и систематизировать финансово-экономическую информацию, выбирать методы и средства решения задач
Умеет разрабатывать экономические модели исследуемых процессов, явлений и объектов, выбирать методики и средства решения задач
Магистрант способен решать оптимизационные задачи, анализировать риски компаний и финансовых институтов и разрабатывать инструменты управления рисками.
Умеет анализировать процессы и инструменты финансового рынка, способен выбирать варианты управленческих решений на основе критериев эффективности

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Микроэкономические основания финансовой экономики
Модель И. Фишера межвременного потребления. Оптимальный план потребления при разных временных предпочтениях. Учет реальных инвестиций. Теорема разделения Фишера. Инфляция и оптимум потребления и сбережений. Разные ставки процента по заимствованию и по инвестированию. Финансовые рынки. Сегодняшняя стоимость для многопериодной модели. Спотовые и форвардные ставки процента
Тема 2. Инвестиции с фиксированными доходами
Внутренняя доходность облигации. Доходность к погашению. Временная структура процентных ставок. Кривая рыночных доходностей. Купонные облигации. Зависимость стоимости купонной облигации от внутренней доходности и от фактора времени. Дюрация и выпуклость облигации.
Тема 3. Равновесный подход к определению цены. Формирование портфеля.
Принятие решений в условиях неопределенности. Предположения об ожидаемой полезности. Контингентные блага. Обмен контингентными благами (модель Эрроу –Дебре). Модель Марковица. Начальный запас и возможности действий инвесторов. Решения о потреблении и инвестициях. Достижимое множество. Эффективная граница. Выбор оптимального портфеля. Отыскание портфеля ценных бумаг с наименьшим риском. Диверсифицированное поведение инвесторов.
Тема 4. Безарбитражный подход к определению цены. Опционы и другие производные инструменты.
Однопериодная модель. Свободный от арбитража рынок капитала. Риск-нейтральные вероятностные меры. Полнота однопериодной модели. Теория арбитража на основе примитивных ценных бумаг Эрроу-Дебре. Свободные от арбитража векторы цен. Многопериодная модель. Самофинансирующиеся торговые стратегии. Основная теорема о ценах активов. Определение цен европейских опционов и других потоков платежей. Полнота многопериодной модели. Биномиальная модель Дж. Кокса, С. Росса и М. Рубинштейна. Риск-нейтральное оценивание. Американские опционы: вычисление цен с использованием биномиального метода.

Элементы контроля

Контрольная работа
В контрольной работе отрабатывается навык по практическому владению различными методами решения задачам по теории финансов.
Активность
Экзамен
Контрольная работа
В контрольной работе отрабатывается навык по практическому владению различными методами решения задачам по теории финансов.
Активность
Экзамен

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.35 * Активность + 0.25 * Контрольная работа + 0.4 * Экзамен

Master’s Programme 'Finance'

Theory of Finance

Author

Instructor

Программа дисциплины

Аннотация

Цель освоения дисциплины

Планируемые результаты обучения

Содержание учебной дисциплины

Элементы контроля

Промежуточная аттестация

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

Рекомендуемая дополнительная литература