Delivered at:: Department of Financial Management (Faculty of Economics)

Course type:: Elective course

When:: 1 year, 3, 4 module

Instructors

Ryabova, Elena

Khvostova, Irina

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Особенностью курса является его выстраивание с использованием реальных практических примеров и кейсов компаний. Темы раздела 1 связаны с практикой организации, определения состава структурных элементов и инструментальных средств формирования финансовой политики компании. Раздел 2 фокусируется на изучении и практическом применении методов обоснования выбора вариантов и оценка результатов реализации финансовой политики фирмы. В результате изучения дисциплины студент должен: • знать и понимать: стандартные методы и модели для разработки и принятия решений в области финансовой политики фирмы; бизнес-процессы компании; состав и структуру расходов бизнеса; особенности применения управленческих решений в области финансовой политики с учетом стадии жизненного цикла компании; сущность и назначение опционной в концепции финансовой политики фирмы. • уметь: осуществлять поиск информации, необходимой для проведения конкретных экономических расчетов; применять полученные знания для разработки и принятия долгосрочных и краткосрочных решений в области финансовой политики фирмы. • иметь навыки: применения матричных методов оценки, в том числе систему сбалансированных показателей при разработке финансовой политики фирмы; оценки расходов фирмы с учетом особенностей бизнес процессов компании и ее стадии жизненного цикла; применения опционных стратегий при формировании финансовой политики фирмы и оценке ее эффективности.

Цель освоения дисциплины

Целью изучения дисциплины «Финансовая политика фирмы (практикум)» является приобретение специализированных умений и закрепление навыков формирования и анализа финансовой политики с учетом разнообразия вариантов и изменяющихся условий функционирования современных компаний.

Планируемые результаты обучения

Студент должен знать основные понятия, используемые в дисциплине, составить укрупненные бизнес процессы и выделить центры финансовой ответственности действующего бизнеса, на их основе выбрать наиболее подходящие матричные методы оценки эффективности, уделяя внимание особенностям отрасли и финансовой модели компании
Студент должен показать умение применять стандартные методы и учет факторов риска при оценке эффективности управленческих решений в области краткосрочной и долгосрочной финансовой политики фирмы, учитывая стадию жизненного цикла компании и иные нефинансовые детерминанты

Содержание учебной дисциплины

Финансовая политика фирмы: цели и задачи
Сущность и назначение финансовой политики фирмы. Цель, объекты, задачи и критерии оценки эффективности финансовой политики. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика фирмы. Бизнес процессы, организационная и финансовая модели компании как факторы при разработке финансовой политики фирмы. Система сбалансированных показателей и иные матричные модели оценки. Применение ССП и иных матричных методов оценки на примере компаний разных отраслей.
Управление расходами как элемент финансовой политики
Состав расходов фирмы в рамках бухгалтерского, налогового и управленческого учетов. Себестоимость продукции (товара, услуги): состав и порядок формирования. Производственный процесс, бизнес- процессы и модель ведения бизнеса как факторы себестоимости продукции (товара, услуги). Расходы бизнеса на разных стадиях жизненного цикла, региональные и отраслевые особенности. (тема рассматривается с применением данных о ПАО «Лукойл», ПАО «МТС», ПАО «Яндекс»). По итогам первых двух тем студент должен знать основные понятия, используемые в дисциплине, уметь выделять бизнес процессы и центры финансовой ответственности действующего бизнеса, уметь применять матричные методы оценки эффективности деятельности компании, уделяя внимание особенностям отрасли и финансовой модели компании. По итогам первых двух тем проводится домашнее задание 1. На семинарах осуществляется микроконтроль
Финансовая политика, корпоративные стратегии и рост компании
Финансовая политика и стратегии управления компанией. Стратегия управления, ориентированная на рост стоимости бизнеса. Использование финансовых данных для оценки роста компании. Особенности методики анализа роста компании на основе финансовых показателей. Методы измерения устойчивости роста. Стратегии создания роста, обеспечивающего приращение стоимости компании
Методы и критерии оценки финансовой политики фирмы при стратегии управления стоимостью
Как создается стоимость? Риск как фундаментальный фактор стоимости. Понятие о показателях экономической добавленной стоимости (EVA), рыночной добавленной стоимости (MVA), добавленной стоимости акционерного капитала (SVA), доходности инвестиций по показателю денежного потока (CFROI), денежной добавленной стоимости (CVA), средневзвешенных затрат на капитал (WACC) и их взаимосвязи. Применение системы показателей VBM при проектировании финансовых решений
Измерение результатов деятельности на основе стоимости
Экономическая прибыль и закономерности ее изменения по стадиям жизненного цикла организации. Методы определения точек перелома в создании стоимости компании. Оценка текущих результатов создания стоимости с учетом особенностей организационной структуры, финансового механизма и бизнес-модели компании. Роль человеческого капитала в развитии и внедрении стоимостного мышления в компании

Элементы контроля

аудиторная работа
Оценка за работу на семинарских занятиях рассчитываются как среднеарифметические с учетом всего количества работ (самостоятельных, опросов, работ в группах, докладов и т.д.), которые предусмотрены программой по данному виду контроля (даже если часть из этих заданий не выполнена студентом по разным обстоятельствам). Элементы контроля за работу на семинарских занятиях (Оаудиторная) и за самостоятельную работу (Осам. работа) не подлежат пересдаче
Домашнее задание 1
Домашнее задание 2
Экзамен

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (4 модуль)
0.2 * аудиторная работа + 0.25 * Домашнее задание 1 + 0.25 * Домашнее задание 2 + 0.3 * Экзамен

Master’s Programme 'Finance'

Financial Policy of a Firm

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

Цель освоения дисциплины

Планируемые результаты обучения

Содержание учебной дисциплины

Элементы контроля

Промежуточная аттестация

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

Рекомендуемая дополнительная литература