• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Financial Risk Management

2021/2022
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
5
ECTS credits
Delivered at:
Department of Financial Management (Faculty of Economics)
Course type:
Elective course
When:
1 year, 3, 4 module

Программа дисциплины

Аннотация

Аннотация дисциплины «Финансовый риск-менеджмент» Образовательная программа – «Финансы» Уровень подготовки – магистратура В ходе изучения курса студенты: получат знания об источниках рисков и их последствиях; научатся анализировать различные виды рисков и оценивать их влияние на стоимость компании и показатели проекта; получат практические навыки в управлении рисками. Особенностями курса являются: сопоставимость заданий, выполняемых студентами, с примерами международного экзамена АССА; знакомство студентов с различными видами и классами рисков: рыночными, индивидуальными, кредитными, рисками ликвидности. Ключевой особенностью курса является не только оценка рисков, но и разработка методик контроля и управления ими. Текущий контроль по дисциплине включает контрольную работу, домашнее задание и самостоятельную работу. Итоговая оценка по дисциплине (оценка по промежуточной аттестации) выставляется в ходе письменного экзамена, с учетом результатов текущего контроля.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Целями освоения дисциплины «Финансовый риск-менеджмент» являются: приобретение магистрантами знаний об источниках рисков и их последствиях; приобретение умений и практических навыков анализа различных видов риска и оценке их влияния на стоимость компании и показатели проекта; приобретение умений и практических навыков в управлении рисками.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Сравнивает методики расчета ставок дисконтирования исходя из имеющихся в распоряжении данных и начальных и граничных условиях. Умеет применять подходы к расчету ставок дисконтирования с помощью разных методов, как альтернативы к модели оценки капитальных активов. Знает подходы к корректировке бета-коэффициента с учетом операционного и финансового рычага
  • Владеет методиками анализа рисков проекта. Сравнивает концепции анализа рисков с позиции их утилитарности для проекта. Владеет методиками оценки и управления рисками проекта с помощью реальных опционов и дерева решений
  • Представляет анализ кредитного риска с использованием кредитного рейтинга. Знает методы оценки кредитного риска с использованием соответствующих моделей. Владеет методиками по-строения синтетических рейтингов Владеет методиками моделирования рейтингов. Владеет методиками оценки вероятности дефолта
  • Знает определение операционного риска. Знает компоненты операционного риска. Владеет подходами к управлению операционными рисками
  • Владеет подходами расчета показателя Value at Risk: параметрическим, непараметрическим, имитационным. Сравнивает три концепции расчета VaR. Умеет рассчитывать VaR портфеля активов
  • Знает сущность показателя ликвидности. Знает степень влияния показателя ликвидности на риск актива Умеет проводит расчеты риска актива с учетом ликвидности
  • Знает особенности инструментов для хеджирования рисков. Знает риски, подверженные хеджированию Умеет хеджировать различные виды рисков
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Оценка и управление рыночными рисками
    Методики расчета ставок дисконтирования. Модель оценки долгосрочных активов, модель арбитражного ценообразования, метод долевой премии, метод кумулятивного построения, модель дивидендного роста. Бета-коэффициент. Бета актива. Влияние кредитного плеча на бета-коэффициент
  • Анализ индивидуальных рисков. Управление индивидуальными рисками
    Анализ сценариев, анализ чувствительности, имитационное моделирование. Управление рисками с помощью реальных опционов. Деревья решений
  • Кредитный риск: анализ и управление
    Кредитные рейтинги. Модели диагностики банкротства, синтетические рейтинги. Доходность долговых ценных бумаг. Оценка вероятности дефолта с помощью моделей оценки состоятельности (банкротства). Актуарная оценка вероятности дефолта. Оценка вероятности дефолта на основе рыночных цен акций и облигаций. Оценка вероятности банкротства на основе бухгалтерских показателей
  • Операционный риск
    Сущность и особенности операционного риска. Классификация операционных рисков. Особенности оценки операционных рисков. Методы управления операционными рисками
  • Оценка рисков с помощью показателя Value at Risk
    Дельта-нормальный (линейный), исторический подходы. Моделирование методом Монте-Карло. Показатели, аналогичные VaR
  • Риск ликвидности: оценка и управление
    Понятие ликвидности и риска ликвидности. Оценка риска ликвидности. Учет риска ликвидности при оценке рыночного риска. VaR портфеля с учетом риска ликвидности
  • Хеджирование рисков
    Хеджирование процентных и рыночных рисков. Особенности хеджирования с по-мощью фьючерсов и опционов
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Домашнее задание
  • неблокирующий Контрольная работа
  • неблокирующий Самостоятельная работа
  • неблокирующий Экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.2 * Домашнее задание + 0.2 * Контрольная работа + 0.2 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • А.Лобанов,А.Чугунов - Энциклопедия финансового риск-менеджмента - Альпина Паблишер - 2019 - ISBN: 9785961422849 - Текст электронный - URL: https://hse.alpinadigital.ru/book/19318

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Введение в количественный риск-менеджмент: Учебник / Кудрявцев А.А., Радионов А.В. - СПб:СПбГУ, 2016. - 192 с.: ISBN 978-5-288-05651-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/941170