• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Applied Finance firms

2021/2022
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
3
ECTS credits
Delivered at:
Department of Financial Management (Faculty of Economics)
Course type:
Elective course
When:
1 year, 3, 4 module

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

Целью изучения дисциплины является приобретение студентами специальных знаний, раскрывающих содержание ряда актуальных направлений развития современной практики анализа и регулирования финансового механизма компании. Состав и содержание тематических рубрик определяется и пересматривается на ежегодной основе с учетом обобщения текущей ситуации и появления новой практики применения инструментов анализа и управления финансами фирмы. В составе основных тематических направлений курса представлены следующие: Методы оценки инвестиционных проектов с высоким уровнем риска; Методы оценки стоимости компании на информационной базе IFRS, GAAP и прогнозирование рыночной стоимости акций и облигаций публичных компаний; Анализ ценовой эффективности финансовых рынков, прогнозирование волатильности и выявление эффектов долгой памяти на финансовых рынках. Особенностью курса является его проведение в режиме практикума, предусматривающего постановку и решение задачи на основе реальных данных и существующей практики финансового анализа фирмы. Практикум реализуется во взаимодействии и с участием ППС кафедры Финансового менеджмента и специалистов компаний-партнеров.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Настоящая дисциплина является практикоориентированным предметом, призванным сформировать прикладные навыки студентов. Целями освоения дисциплины «Прикладные финансы фирмы (практикум)» являются: - приобретение знаний в области управления политикой финансирования компании и применения с этой целью инструментов финансового рынка; - приобретение умений анализировать текущее финансовое состояние организации и источники формирования капитала с целью разработки политики долгосрочного финансирования; - приобретение магистрантами практических навыков построения долгосрочных финансовых планов развития бизнеса с учетом взаимосвязи долгосрочных и краткосрочных финансовых решений; - приобретение магистрантами навыков оценки денежных потоков компании; - приобретение магистрантами навыков оценки факторов, влияющих на экономическую добавленную стоимость компании; - приобретение магистрантами знаний в области инструментов финансирования деятельности компании.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Знает преимущества и недостатки использования различных инструментов финансирования компании. Сравнивает эффективность привлечения различных источников финансирования
  • Знает основные принципы политики финансирования компании. Оценивает взаимосвязь политики финансирования с коэффициентами финансовой устойчивости и ликвидности
  • Умеет анализировать текущее финансовое состояние организации и источники формирования капитала с целью разработки политики долгосрочного финансирования. Владеет навыками построения долгосрочных финансовых планов
  • Знает современные подходы к расчету денежных потоков компании
  • Знает механизмы оценки результативности финансовых решений в компании Может определять уровень влияния принятых управленческих решений на финансовые показатели компании
  • Разбирается в современных тенденциях изменения видов и форм привлечения финансирования
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Инструменты финансирования компании
    Выбор инструментов финансирования компании. Применение модели дисконтирования для оценки различных инструментов финансирования. Фундаментальный анализ финансовых активов. Сравнительные методы оценки акций на основе фундаментальных индикаторов. «Переоцененность» акций и биржевые кризисы
  • Разработка политики финансирования компании
    Взаимосвязь политики финансирования с финансовой устойчивостью и ликвидностью. Формирование собственного капитала. Капитализация чистой прибыли. Выпуск новых акций и выкуп уже существующих акций. Дробление акций. Сигнальные эффекты решений по финансированию компании. Дивидендная политика компании и принципы ее разработки. Практические эффекты дивидендной политики (сигнальные эффекты)
  • Долгосрочное финансовое планирование
    Модель планирования «от объема продаж». Планирование роста бизнеса. Особенности финансового планирования в условиях неопределенности. Анализ чувствительности. Сценарное планирование. Применение метода древа решений
  • Денежный поток компании
    Классификация денежных потоков. Формирование денежного потока компании. Базовые показатели деятельности компании по отчетности МСФО: EBITDA, EBIT, NOPAT. Денежные потоки компании: FCF, ECF, CCF. Оценка способности компании к самофинансированию (SF)
  • Управление финансами как инструмент роста стоимости компании
    Расчет стоимости собственного и заемного капитала компании. Средневзвешенная стоимость капитала через WACC. Определение будущей стоимости компании через прогнозирование экономической добавленной стоимости (EVA). Факторный анализ влияния принимаемых финансовых решений на уровень EVA
  • Развитие инструментов привлечения фирмами финансовых ресурсов
    Развитие инструментария: биржевые и коммерческие облигации, структурные и «вечные» облигации на российском рынке. Нестандартные механизмы финансирования: краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг, ICO – применимость и реализуемость в российских реалиях
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Контрольная работа № 1
  • неблокирующий Контрольная работа №2
  • неблокирующий Контрольная работа № 3
  • неблокирующий Контрольная работа № 4
  • неблокирующий Экзамен
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.25 * Контрольная работа № 1 + 0.25 * Контрольная работа № 3 + 0.25 * Контрольная работа № 4 + 0.25 * Контрольная работа №2
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Когденко, В.Г. Корпоративная финансовая политика: монография / В.Г. Когденко. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 615 с. -(Серия «Magister»). - ISBN 978-5-238-02515-5. - Текст : электронный. - URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1028680
  • Корпоративные финансы: стоимостная оценка : учеб. пособие / СЮ. Богатырев. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2018. — 164с.+ Доп. материалы [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.znanium.com]. — (Высшее образование). — DOI: https://doi.org/10.12737/1749-4
  • Теплова Т. В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Ч. ЧАСТЬ 1. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 390с. - ISBN: 978-5-534-05868-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-v-2-ch-chast-1-434550
  • Теплова Т. В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Ч. ЧАСТЬ 2. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2019 - 270с. - ISBN: 978-5-534-05871-0 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-v-2-ch-chast-2-434551

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Инвестиции в искусство: финансовые риски и оптимизация вложения капитала / Щурина С.В. - Москва :Дашков и К, 2015. - 91 с.: ISBN 978-5-394-02543-3 - Текст : электронный. - URL: http://znanium.com/catalog/product/558044
  • Финансовая архитектура компаний. Сравнительные исслед. на развитых и развив. рынках: Моногр./ И.В.Ивашковская и др.; Под науч. ред. И.В. Ивашковской. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 238 с.: 60x90 1/16. - (Научная мысль). (п) ISBN 978-5-16-010117-0 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/471624
  • Финансы организаций: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, направлению подготовки «Финансы и кредит» / под ред. Н.В. Колчиной, О.В. Португаловой. — 6-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 399 с. - (Серия «Золотой фонд российских учебников»). - ISBN 978-5-238-02810-1. - Текст : электронный. - URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1028461