Мы используем файлы cookies для улучшения работы сайта НИУ ВШЭ и большего удобства его использования. Более подробную информацию об использовании файлов cookies можно найти здесь, наши правила обработки персональных данных – здесь. Продолжая пользоваться сайтом, вы подтверждаете, что были проинформированы об использовании файлов cookies сайтом НИУ ВШЭ и согласны с нашими правилами обработки персональных данных. Вы можете отключить файлы cookies в настройках Вашего браузера.
Адрес: 603155, Н. Новгород, Б.Печерская, 25/12, к. 404
Факультет экономики — лидер экономического образования в регионе, что достигается благодаря сильной фундаментальной подготовке и активному вовлечению студентов в практическую деятельность и научно-исследовательские проекты.
Высокое качество обучения подтверждается регулярными победами студентов факультета на различных олимпиадах и конкурсах, а так же неизменной востребованностью выпускников крупнейшими работодателями.
Факультет экономики — один из лидеров в регионе по результатам ЕГЭ поступающих абитуриентов по направлению «Экономика».
120 бюджетных мест
80 платных мест
10 платных мест для иностранцев
40 платных мест
20 бюджетных мест
10 платных мест
2 платных места для иностранцев
30 бюджетных мест
10 платных мест
3 платных места для иностранцев
Чебоксары: ИД «Среда», 2022.
Dokuka S., Mikhaylova O., Krekhovets E.
Chronobiology International. 2023. P. 1-8.
Абрамов-Максимов В. Е., Бакунина И. А.
В кн.: Труды XXVI Всероссийской ежегодной конференции по физике Солнца “Солнечная и солнечно-земная физика - 2022, 3-7 октября 2022. СПб.: Главная (Пулковская) астрономическая обсерватория РАН, 2022. С. 9-12.
Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. Bank of Russia Working Paper Series. Банк России, 2022. № 100.
Во вторник 23 апреля состоялся научный семинар из цикла регулярных семинаров "Теоретические и эмпирические исследования в экономике и финансах". В рамках семинара доклад "Парадоксы диверсификации" представил д.э.н., доцент, зав.кафедрой финансового менеджмента Алексей Станиславович Макаров
Выбор темы научного семинара обусловлен тем, что современная портфельная теория, использующая диверсификацию в качестве одного из определяющих принципов, уже более пятидесяти формирует основания количественной методологии и практики анализа инвестиционного портфеля, затрат на капитал и оценки стоимости компании. Вместе с тем, само понятие диверсификации используется учеными и специалистами, как правило, без указания количественных мер измерения ее уровня, состав которых определен недостаточно четко. В связи с этим, с позиций практики анализа региональной инвестиционной политики, с представления целей и задач которой начиналось выступление докладчика, возникает много вопросов, в том числе и о применимости портфельных методов анализа затрат на капитал в решении названного класса задач.
На семинаре обсуждались как классические, так и последние статьи Гарри Марковица – основоположника портфельной теории. Вопрос о целях портфельной теории и понятии диверсификации вызвал дискуссию среди участников семинара. Обсуждались свойства инвестиционного портфеля, его состав, структура и характеристики. Оказалось, что мнения участников относительно меры риска очень разные, причем единого мнения на этот счет по итогам семинара не удалось сформулировать, что также можно отнести к категории парадоксов диверсификации. Характерно, что сам Гарри Марковиц не определяет, а лишь использует данное понятие в своих работах.
По мнению докладчика, разрешение существующих парадоксов диверсификации, к которым следует также отнести тезисы Гарри Марковица о том, что ожидаемая доходность не является линейной функцией регрессии доходности ценной бумаги относительно рынка, а также вывод о некорректности использования регрессионной беты в качестве меры систематического риска, следует связывать с исследованием свойства неопределенности инвестиционного портфеля, устранение которой позволит более четко сформулировать и понятие диверсификации. В указанных целях представляется перспективным применение качественных методов оценки риска на основе экспертной оценки. Однако, их использование должно комбинироваться с количественной оценкой – либо с применением DCF моделей, либо с использованием симуляционного моделирования. Моделирование инвестиционного портфеля, оценка и прогнозирование инвестиционной политики, в том числе и в региональном аспекте, должны осуществляться с учетом включения в его структуру комплекса реальных, финансовых и интеллектуальных инвестиций.
Материалы доклада