Мы используем файлы cookies для улучшения работы сайта НИУ ВШЭ и большего удобства его использования. Более подробную информацию об использовании файлов cookies можно найти здесь, наши правила обработки персональных данных – здесь. Продолжая пользоваться сайтом, вы подтверждаете, что были проинформированы об использовании файлов cookies сайтом НИУ ВШЭ и согласны с нашими правилами обработки персональных данных. Вы можете отключить файлы cookies в настройках Вашего браузера.
Адрес: 603155, Н. Новгород, Б.Печерская, 25/12, к. 404
Факультет экономики — лидер экономического образования в регионе, что достигается благодаря сильной фундаментальной подготовке и активному вовлечению студентов в практическую деятельность и научно-исследовательские проекты.
Высокое качество обучения подтверждается регулярными победами студентов факультета на различных олимпиадах и конкурсах, а так же неизменной востребованностью выпускников крупнейшими работодателями.
Факультет экономики — один из лидеров в регионе по результатам ЕГЭ поступающих абитуриентов по направлению «Экономика».
120 бюджетных мест
85 платных мест
40 платных мест для иностранцев
Иностранным абитуриентам на программе доступны как бюджетные (стипендии Правительства РФ для иностранных граждан), так и платные места
50 платных мест
20 бюджетных мест
10 платных мест
1 платное место для иностранцев
Иностранным абитуриентам на программе доступны как бюджетные (стипендии Правительства РФ для иностранных граждан), так и платные места
30 бюджетных мест
10 платных мест
5 платных мест для иностранцев
Иностранным абитуриентам на программе доступны как бюджетные (стипендии Правительства РФ для иностранных граждан), так и платные места
М.: НИУ ВШЭ, 2024.
Panova A., Matveeva N., Sterligov I.
Journal of the Association for Information Science and Technology. 2025.
Абрамов-Максимов В., Бакунина И. А.
В кн.: XXVIII всероссийская ежегодная конференция «Солнечная и солнечно-земная физика-2024», Труды. СПб.: Главная (Пулковская) астрономическая обсерватория РАН, 2024. С. 13-16.
Economics. EC. Высшая школа экономики, 2024. No. 271.
Адрес: 603155, Н. Новгород, Б.Печерская, 25/12, к. 404
Во вторник 23 апреля состоялся научный семинар из цикла регулярных семинаров "Теоретические и эмпирические исследования в экономике и финансах". В рамках семинара доклад "Парадоксы диверсификации" представил д.э.н., доцент, зав.кафедрой финансового менеджмента Алексей Станиславович Макаров
Выбор темы научного семинара обусловлен тем, что современная портфельная теория, использующая диверсификацию в качестве одного из определяющих принципов, уже более пятидесяти формирует основания количественной методологии и практики анализа инвестиционного портфеля, затрат на капитал и оценки стоимости компании. Вместе с тем, само понятие диверсификации используется учеными и специалистами, как правило, без указания количественных мер измерения ее уровня, состав которых определен недостаточно четко. В связи с этим, с позиций практики анализа региональной инвестиционной политики, с представления целей и задач которой начиналось выступление докладчика, возникает много вопросов, в том числе и о применимости портфельных методов анализа затрат на капитал в решении названного класса задач.
На семинаре обсуждались как классические, так и последние статьи Гарри Марковица – основоположника портфельной теории. Вопрос о целях портфельной теории и понятии диверсификации вызвал дискуссию среди участников семинара. Обсуждались свойства инвестиционного портфеля, его состав, структура и характеристики. Оказалось, что мнения участников относительно меры риска очень разные, причем единого мнения на этот счет по итогам семинара не удалось сформулировать, что также можно отнести к категории парадоксов диверсификации. Характерно, что сам Гарри Марковиц не определяет, а лишь использует данное понятие в своих работах.
По мнению докладчика, разрешение существующих парадоксов диверсификации, к которым следует также отнести тезисы Гарри Марковица о том, что ожидаемая доходность не является линейной функцией регрессии доходности ценной бумаги относительно рынка, а также вывод о некорректности использования регрессионной беты в качестве меры систематического риска, следует связывать с исследованием свойства неопределенности инвестиционного портфеля, устранение которой позволит более четко сформулировать и понятие диверсификации. В указанных целях представляется перспективным применение качественных методов оценки риска на основе экспертной оценки. Однако, их использование должно комбинироваться с количественной оценкой – либо с применением DCF моделей, либо с использованием симуляционного моделирования. Моделирование инвестиционного портфеля, оценка и прогнозирование инвестиционной политики, в том числе и в региональном аспекте, должны осуществляться с учетом включения в его структуру комплекса реальных, финансовых и интеллектуальных инвестиций.
Материалы доклада