«Исследование эффективности управления паевыми инвестиционными фондами в России»

5 февраля состоялся научный семинар из цикла регулярных семинаров "Теоретические и эмпирические исследования в экономике и финансах". Докладчик - Кирилл Евгеньевич Кузьмичев (старший преподаватель кафедры финансового менеджмента НИУ ВШЭ-Нижний Новгород)

С докладом по итогам обучения в аспирантуре выступил:
Кирилл Евгеньевич Кузьмичев (старший преподаватель кафедры финансового менеджмента, аспирант НИУ ВШЭ - Нижний Новгород)

Аннотация доклада:

Авторы показывают, в какой степени такие факторы риска как рыночный фактор из модели САРМ, фактор стоимости и фактор размера из трехфакторной модели Фамы-Фрэнча и фактор предыдущих доходностей из четырехфакторной модели Фамы-Фрэнча-Кархорта влияют на избыточную доходность паевых инвестиционных фондов и выявляют крайне низкую эффективность управления паевыми фондами. Также в работе предлагается применение разных дивидендных стратегий для формирования инвестиционного портфеля, определяются наиболее эффективные стратегии, осуществляется анализ, как номинальных доходностей, так и скорректированных на уровень риска. Авторами сделан вывод о возможности получения избыточной доходности при применении одной из стратегий.

Спасибо всем участникам семинара!

Материалы семинара могут быть предоставлены докладчиком по запросу